期权激励的十大问题

2016-09-08 10:18:00
潘仙芝
原创 1883

期权激励的十大问题

作者:王春生(易软天创、 禅道项目管理软件创始人)


前言

我是2010年成立公司创业,2011年陆续有员工加入。当时资金紧张,期权是我们很重要的激励手段。为此我专门花了一个月左右的时间起草期权协议,并请专门的律师审校合同,最终形成了一套期权激励协议。五年多下来,取得了非常好的效果:团队稳定,核心员工离职率极低。离职的员工期权也都得到了很好的解决。

最近期权又被炒成了热门话题,也赶个热门,分享下我们实施期权激励的经验吧。

期权是 什么?

期权是一种权利,企业和员工之间以合同的方式约定,在满足相应条件下,员工可以以某一个既定的价格购买既定数量企业股份的权利。员工可以行使或者放弃该权利。

举例一:

公司成立初期,估值100万,折合100万股,每股估值1元。
小明同学是发展潜力不错,公司决定和小明同学签订期权合同。
约定小明同学可以以0.1元每股的价格购买总共10000股的股份。
经过3年发展,公司估值已经达到500万,每股价值5元。
这时候小明同学想购买股权,这时候他的购买价格应该是多少呢?

还是0.1元每股。

举例二:

公司成立初期,估值100万,折合100万股,每股估值1元。
小明同学是发展潜力不错,公司决定和小明同学签订期权合同。
约定小明同学可以用0.1元每股的价格购买总共10000股的股份。
但是公司发展业绩不好,辛辛苦苦做了三年,也没有赚到钱。
这时候小明同学该怎么办呢?他是不是必须要购买这个期权呢?

他可以选择不买。

所以期权是公司赋予员工的一个权利。员工可以选择行使这个权利,也可以选择不行使这个权利。

期权的作用:

企业通过期权可以与员工分享更长期的利益,增加员工的主人公意识。期权是现代企业,尤其是互联网等行业普遍采用的一种激励方式。创业初期企业可以通过期权激励弥补资金短缺的问题,通过转让股权的方式吸引更多优秀的人才加入。期权也有利于团队的稳定。

实施期权激励的前提: 

实施期权的一个前提是 企业所有人是否乐意与员工分享利 ,这是一个大前提。
财聚人散,人散财散。
财散人聚,人聚财聚。

所以大家在选择加入创业公司的时候,老板的人品是很重要很重要的!
所以大家在选择加入创业公司的时候,老板的人品是很重要很重要的!
所以大家在选择加入创业公司的时候,老板的人品是很重要很重要的!

实施好期权激励需要注意十个问题:

第一: 估值

实施期权激励首先要对公司有一个初步的估值。
估值可以考虑公司的固定资产、品牌、现金等,合情合理。
确定总的股份数量。比如100万股。
期权激励一般不直接用股份比例,而是使用股份数量。
使用股份数量更容易计算,更直观。


第二: 期权池

确定估值后,要确定期权池。
也就是总共拿出来多少股份和团队进行分享。
一般会在10% - 25%之间。
这部分期权池一般是在企业的创始人名下代持。
企业股东可以通过合同进行约定,这部分期权池未行权之前是否参与分红等等。


三:价格
就是员工购买每股的价格。
不建议直接免费赠送。这样会让员工觉得期权没有价值。
一般会采取比较低的价格。比如我们是采用了每股0.1元。
企业发展到一定阶段,对后来加入的员工可以提高价格。

四:数量
根据员工能力和对企业贡献程度,确定每位员工的期权数量。
这里面需要考虑的是平衡和公平。


五:行权周期
期权的目的是希望员工可以与企业长期发展。
所以期权激励一般都需要一定的周期。
业内普遍采用的方式如下:
整体的赋予周期是四年。
工作满一年后,一次性给予期权数量的1/4
然后后面三年内,每个月给予1/48。

六:行权后的权利
期权不等于股份。
员工只有行权之后才能获得相应的权利。
员工行权的股权和公司的股东还是有区别。
我们实践的方式:拥有一定的知情权,可以提建议,但无投票权。

七:离职如何处理
员工离职,如果他没有行权购买股份,无任何问题。
如果离职员工手里面有购买过的股份,则需要慎重处理。
很多互联网公司的处理是允许离职员工持有股权的。
但对小团队来讲会带来股权外流的问题。
所以我们的实践是采取了强制赎回的方式。赎回的是按照员工行权金额的N倍来实行。
比如持有股权1年,按照1倍价格赎回。持有股权2年,按照2倍价格赎回。最高不超过4倍。


八:分红
员工行权之后,是否可以参与分红。
我们团队实行的方式是可以。每年按照员工实际行权所持比例参与分红。
分红不在多少,更在于团队的凝聚力。


九:凭证
员工行权之后要给予员工凭证。
我们是印制了股份证书。
当然也包括完整的合同。


十:并购

当企业发展到一定阶段,会有投资入股或者收购等。
员工的期权、股权可以随着股东一起享受溢价带来的利益。


慎重对待期权
网上不断传出知名互联网公司员工期权大幅缩水的情况。
认真对待期权,和大家分享利益,可以让企业走得更稳健。
最好咨询律师,制定符合自己公司情况的期权合同。


后记:

以上是我们团队实施期权激励的一些心得体会,抛砖引玉,大家可以参考来制定适合自己团队的期权激励方案。


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